Archive for December, 2009
Arbitrage Spreads On Pending Mergers & Acquisitions
Wednesday, December 23rd, 2009Encore Acquisition Co. (EAC), Denbury Resources Inc. (DNR) Premium offered: $1.97 or 4.10% Acquirer: DNR Target: EAC Offer per share: $50.00 cash and stock Value of outstanding common equity: $2,777,000,000 Target share price: $48.03 Acquirer share price: $14.83 Expected closing: 1Q 2010 2/14/2010 Annualized gain: 27.98% Note: Each Encore holder is entitled to $15 in [...]
Rollproblematik bei Ölinvestments
Saturday, December 19th, 2009Aber selbst steigende Ölpreise sind keine Garantie dafür, dass bei den Anlegern auch die Kasse klingelt. So entwickelten sich in der Vergangenheit viele Partizipationszertifikate bei steigenden Notierungen an den Kassamärkten meist lange nicht so gut, wie es auf den ersten Blick zu erwarten gewesen wäre. Rückschläge machten sie dagegen ungebremst mit. Erklären lässt sich dieser [...]
ISDA verteidigt Kreditderivate
Saturday, December 19th, 2009– Der Vorwurf vieler Kritiker lautet: Mit CDS-Kontrakten werden Unternehmen bewusst in die Pleite getrieben, weil die Derivatehändler mehr verdienen bei einer gelungenen Restrukturierung. Diese Behauptung wurde aufgestellt beim Autobauer General Motors (GM), ist aber heute noch populär. Goldman Sachs treibe die US-Truckinggesellschaft YRC Worldwide mit Kreditderivaten an den Rand der Pleite, warf James Hoffa, [...]
Kapitalvorschriften lockerer als befürchtet
Wednesday, December 16th, 2009Ein Grund für die kleine Rally dürfte ein Artikel in der japanischen Finanzzeitung «Nikkei» liefern: Dort heisst es, dass die Bankenaufsichtsbehörden bald die neuen Richtlinien für Eigenkapitalanforderungen veröffentlichen werden – konkret die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich BIZ in Basel. In dem Artikel werden brisante Details gemeldet: Den Banken soll eine lange Übergangsphase von über zehn [...]
Exxon Mobil uebernimmt Erdgasfoerderer XTO Energy fuer 31 Mrd USD
Monday, December 14th, 2009Arbitrage Spreads On Pending Mergers & Acquisitions
Monday, December 7th, 2009Harleysville National Corp. (HNBC), First Niagara Fincl Grp. (FNFG) Premium offered: $0.25 or 4.17% Acquirer: FNFG Target: HNBC Shares offered per HNBC share: 0.474 shares Value of offer per share: $6.32 Value of outstanding common equity: $272,591,428 FNFG share price: $13.34 HNBC share price: $6.07 Expected closing: 2/14/2010 Annualized gain: 21.90% Note: First Niagara said [...]
Currency Carry Trade
Monday, December 7th, 2009Der Currency Carry Trade ist eine Anlagestrategie des Devisenmarktes. Der Händler nimmt in einer Währung einen Kredit mit niedrigen Zinsen auf. Dieses Geld investiert er in einer Währung mit hohen Zinsen. Es handelt sich hier nicht um risikoarme Arbitrage. Der Investor trägt sowohl das Wechselkursrisiko als auch das Zinsänderungsrisiko. Die Rendite der Currency Carry Trades [...]